Investere globalt
De aller fleste økonomer er enige om at en vanlig sparer med lang sparehorisont (10+ år) stort sett bør velge et bredt, globalt aksjeindeksfond med lave kostnader. Slike fond investerer i svært mange selskaper spredt over det meste av verden. Dette gir god risikospredning, minimal avhengighet av norsk økonomi og eksponering mot verdens største og mest lønnsomme selskaper. Dette er vanligvis tryggere og billigere enn å investere i Norge-fond, bransjefond eller aktive forvaltede fond.
Fond som KLP AksjeGlobal Indeks, KLP AksjeVerden Indeks og KLP Framtid er gode eksempler på slike globale fond som passer for langsiktig sparing. KLP AksjeGlobal Indeks har lenge vært vårt mest brukte fond. Det ble etablert i 2004 og er i dag Norges største fond, med en forvaltningskapital på rundt 165 milliarder kroner.
Mye i USA
I det siste har det vært mer oppmerksomhet rundt den høye andelen amerikanske aksjer i KLP AksjeGlobal Indeks. Omtrent 70 prosent av fondet er investert i USA. Fem store teknologiselskaper, NVIDIA, Apple, Alphabet, Microsoft og Amazon, utgjør til sammen rundt 20 prosent. Noen er bekymret for at amerikanske aksjer er dyre, mens andre er bekymret for at dollaren er høy, siden aksjene er priset i dollar.
Den høye USA-andelen skyldes ikke et bevisst valg om å satse på USA, men at amerikanske selskaper er store og lønnsomme. Å redusere USA-andelen innebærer i praksis å mene at USA vil gjøre det svakere enn resten av verden fremover.
Samtidig er det fullt mulig å gjøre egne tilpasninger. Hos KLP er det både enkelt og rimelig å endre sammensetningen av fondssparingen. Dersom du sparer gjennom en aksjesparekonto, kan du bytte mellom forskjellige aksjefond uten å utløse skatt på gevinst.
Valutasikring
For dem som er bekymret for at dollaren skal falle, finnes det en valutasikret variant av KLP AksjeGlobal Indeks. Her er den direkte effekten av valutakursendringer i stor grad fjernet. Selve fondsbyttet er kostnadsfritt, men det valutasikrede fondet har et litt høyere årlig forvaltningshonorar. Dersom man er skeptisk til at amerikanske aksjer er dyre, kan man helt eller delvis bytte til for eksempel KLP AksjeEuropa Indeks eller andre regionale fond. Slike bytter koster også normalt lite.
Den siste tiden har vi sett økt interesse for regionale fond, særlig europeiske aksjefond. Dette kan tyde på at flere er mer usikre på utviklingen i USA. Samtidig har interessen for valutasikrede fond økt. Den norske kronen har vært svak over lang tid, og mange tror nå at den kan styrke seg. I så fall vil valutasikring være et fornuftig valg.
Utsatt skatt på rentefond
For sparere som er mer forsiktige og ønsker lavere risiko, kan rentefond være et alternativ. Vi har særlig sett økt interesse for korte rentefond, som for eksempel KLP Likviditet. Dette kan både skyldes økt usikkerhet i aksjemarkedet og endrede skatteregler. Tidligere ble renteinntekter skattlagt hvert år, mens de nå først beskattes når fondet selges. Det gjør det mulig å utsette skatten, noe som naturligvis er gunstig.
Gjennomtenkt spareplan
Vi anbefaler langsiktig sparing fremfor å følge kortsiktige trender, og å holde seg til en tydelig og gjennomtenkt spareplan. Over tid sikrer dette at man høster aksjemarkedets risikopremie, samtidig som man reduserer unødvendige transaksjonskostnader som kan spise av avkastningen. Det er naturligvis fullt legitimt å ha egne oppfatninger om finansmarkedene, men man bør være varsom med en «oppjaget» investeringsstil der man stadig leter etter nye investeringer. Endringer i livssituasjon kan gjøre det riktig å justere risikonivået, men dette er noe annet enn kortsiktig timing av markedene.